上市公司年报耍赖记

　　3月9日晚间，当创业板公司特锐德的投资者们都在焦急等待公司年报出炉之际，公司却带给大家一个意外：一则延迟公布年报和停牌公告取代了原应于当日披露的2009年年报。

　　无独有偶。仅仅在几天之前的3月1日晚间，风电龙头金风科技也发布了一则同样的公告，取代了应于当日公布的2009年年报。

　　两家公司延迟披露年报的理由出奇地一致：因文件准备原因推迟年报。

　　这让记者感到疑惑重重，对于上市公司而言，披露年报是何等重要的大事，怎么还可以随便“耍赖”？

　　“特缺德”公司的诞生

　　在资本市场，年报“迟到”的事并不鲜见。然而，在年报披露当天“耍赖”，这也就难怪投资者会选择“用脚投票”了。

　　3月11日，特锐德复牌当天，即以接近9％的跌幅开盘，当天收盘下跌5.69％；而在接下来的5个交易日里，只有1天收红，4天均呈下跌态势。股价的缩水致使投资者蒙受了巨大的损失，特锐德也旋即被人冠以“特缺德”的称号。

　　客观地讲，特锐德复牌后股价的暴跌与其分配预案与市场期望值差距过大有关。不过，按照创业板公司此前的年报披露“潜规则”，但凡高送转公司一般都会做出提前1天停牌的举动。而特锐德在3月9日当天并没有停牌，因此，当天该股下跌2.67％其实已经是市场对这一消息的提前消化。如果特锐德按时公布年报，相信股价是不会出现如此反应过度的现象的。

　　而金风科技的股价表现同样不容乐观。在年报中抛出10送6的高送转方案后，金风科技在复牌当天的股价即呈现高开低走的态势。而在近10个交易日中，这一属于当前市场热点题材的股票并没有任何表现，股价一直在低迷中徘徊。

　　两家公司在停牌公告中均写到，由于相关事项已经董事会审议，为防止信息泄露造成公司股价波动，公司自即日起停牌，待年报披露后复牌。

　　现在看来，当时看似周到的考虑，却造成了完全相反的结果。

　　是文件准备不足还是财务数据无法见光？

　　对于特锐德和金风科技延迟披露年报的理由，有投资者直言：不可信。的确，一个偌大的上市公司，怎么会到了年报披露日才发现文件没有准备好？

　　“通常情况下，年报审计的周期为一个半月至两个月。对于股权结构复杂、对外长期投资单位比较多的上市公司来说，年报的准备时间比较紧张。”信永中和会计师事务所某审计部人士告诉记者，“即便在这种情况下，上市公司也没有理由拖到预约披露日当天才公示推迟披露，这是很不负责任的行为。”

　　而上述天职国际会计师事务所的合伙人则相对谨慎，“虽然无法完全排除欺骗投资者的可能性，但文件准备不齐等情况的确可能影响上市公司年报的披露。”

　　该合伙人告诉记者，在年报编制时，对于某个具体问题，审计方可能与企业产生分歧。尤其是在新准则实施之后，两方对报表披露的理解上也可能存在差异，因而需要进行沟通协商。有时，甚至还需要咨询上级主管部门，这些都可能延迟年报的披露。

　　如果碰到涉及一些外部数据的情况，有关数据的收集及关键证据的取得也十分重要。另外，资产负债表的日后事项的确认也可能影响年报披露时间。

　　记者试图就此问题联系特锐德和金风科技，可惜在经过多方联系后，始终无法获得公司方面的解释。

　　不过，记者随后在查阅资料时发现，新疆证监局在2009年9月至10月对金风科技进行了现场检查，在出具的《限期整改通知书》中，对公司在三会运作及内部控制、信息披露、资产管理、财务管理及核算方面等四方面提出了整改要求。

　　或许，上市公司年报“耍赖”的后面真的别有隐情？

　　违反信息披露规则

　　无论是否别有隐情，至少有一点是可以认定的。

　　“上市公司的此种行为肯定违反了交易所关于预约年报披露时间的有关规定。”天职国际会计师事务所某位不愿署名的合伙人告诉记者。

　　记者查阅了深圳证券交易所（下称“深交所”）于今年1月4日发布的《关于做好上市公司2009年年度报告工作的通知》。该通知中明确规定：“本所根据均衡披露原则统筹安排2009年年报的披露时间。上市公司应按照本所安排的时间披露2009年年报，因特殊原因需变更披露时间的，应提前向本所提出书面申请，说明变更理由并明确变更后的披露时间，经本所同意后方可变更。本所原则上只接受一次变更申请。”

　　纵然特锐德和金风科技仅比原预约时间推迟了1天和2天披露年报，但记者并未在深交所网站上公布的上市公司定期报告预约披露时间表中找到这两家公司披露日期变更的标示。由此可以推断，如果它们按照交易所的有关规定进行书面申请，不至于等到年报披露当日才向投资者公示，也不会在深交所的时间表中不予体现。

　　“有关上市公司违反信息披露规定的处罚过轻，这使得是否及时披露年报并不为上市公司所重视。而且，推迟披露的时间越长，则年报信息泄露的可能性越大，这对于证券市场的健康发展是不利的。”北京市律师协会会计审计法律委员会副主任王军不无惋惜地表示。